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股票6倍杠杆操盘

作者:小妍

发布时间:2018-07-12

  向来活跃的温州民间资金并没有在这个金融寒冬中完全“冬眠”:民间“配资”依然吸引着各路投资客。下面,随小编一起来看看股票6倍杠杆操盘。


股票6倍杠杆操盘



  “温州现在有几百家配资公司,较大的公司掌管着上亿资金,有的掌管着几十亿。”温州理财行业协会常务副会长、秘书长张琼瑶表示,保守估计,温州配资的总盘子上百亿。


  所谓配资,就是在证券、期货操盘者原有资金的基础上按照一定比例加入投资者资金供使用,配资公司实质是一个一头寻找操盘者,一头寻找资方的中介机构,并进行一套风险控制。操盘者和投资者将签订一份类似《账户委托合同》的文本。“这其实是民间借贷的一个变种。”张琼瑶说。


  投资者:拿不到自己账户的密码


  配资到底怎么操作?某新闻记者以投资者的身份来到了温州一家知名配资公司。


  公司前台,硕大的玉雕貔貅和招财猫分立两边,统一衬衫西裤着装的年轻面孔办公人员正在QQ上或电话里向客户营销公司产品。公司总经理都是“80后”,员工们不少都是“85后”。但是这样一家公司,管理的资产规模超过3亿元。与之并不协调的是,记者从当地工商获取的资料却显示,该公司注册资本仅100万元。


  “有什么好担心的,你的钱,都在你自己的账户上。”接待记者的市场总监单刀直入,“你在自己账上存500万的话,操盘者就在你账上配比20%打款100万。他会拿600万去炒股,亏也只亏他自己的100万。”


  这类似于私募结构化产品,只不过这种方式的杠杆率更高,而配资公司则充当中介。


  对于这样的操作模式,投资者可以每月得到相当于本金1%的月息,亦即年化固定收益12%。但投资者需要自理其证券或期货账户交易发生的手续费。


  作为配资公司保护操盘者的一种措施,投资者需在委托合同里签署两点:第一,不得自选开户证券公司,而必须使用配资公司指定的券商,并且无法获取及更改自己账户的密码,这样也就无法对账户进行任何的操作,包括取出资金;第二,签订一定的投资期限后,不得在“封闭期”里要求停止配资。


  上述是投资者进行配资的基本操作模式。但当记者提出12%的年化收益过低、想博取更高收益时,上述市场总监给出了一个“另类模式”:浮动受益。


  选择浮动收益的投资者可每周分一次账面收益:如果该周操盘盈利,操盘手分得收益的八成,配资公司和投资者各分得一成。如果零收益或操盘者发生亏损,投资者当周无收益。


  操盘者:6倍杠杆的“准高利贷”


  投资者的投资是安全的吗?配资公司在这其中又有着怎样的利润配比和风控模式?带着这些问题,记者以操盘者身份找到了温州另一家配资公司。


  该公司一名客户经理告诉记者,根据需要资金的额度大小不等,资金的月息成本在2%―2.5%之间,配比的资金按“行规”也是1∶5。若以最高月息计算,操盘者获取资金的年化利率为30%,参照现值6%的一年期基准贷款利率的4倍而言,已经形成高利贷。


  而配资公司在此间的盈利模型也已明确:1%―1.5%的资金差价――以3个亿的管理资金来计算,公司的差价收入每月就有300万―450万。而据另一名业内人士介绍,部分配资公司在券商这头也有一些类似于交易手续费返点之类的收入;而一些配资在募集资金冗余的情况下,还参与一些金融机构的存款贴息、冲量等。


  对于操盘方,上述客户经理称:“你不是说你股票做得很好吗?只要你的股票平均每月涨个3%,我们帮你配的500万就为你多赚了5万扣减2%资金费用。”


  当记者追问这种获取资金的方式是否合法、放置于他人名下账户的资金是否安全时,上述客户经理表示,届时会由资方个人和操盘方个人签订一份《账户委托合同》,“相当于有人自愿请你帮助他料理股票账户”,且是“受合同法保护的”。


  风控与隐患


  操盘者以6倍杠杆操作着投资者的账户,如何确保不亏掉投资者的本金部分?以500万+100万的配资模型为例,记者暗访的第一家配资公司的市场总监介绍,配资公司专设风控部门,有专员实时替投资者监管账户,并设有两道风控措施。


  其一,是相当于资方资金110%的“平仓线”,在上述模型中平仓位置是550万。一旦当日股票账户亏到550万及以下,次日操盘者必须将资金补充至600万再行操作,否则依据合同将有配资公司专员强行平仓。其二,是“单票不可超过半仓”的强行规定。也就是600万的账户里,单一股票最多不可持有超过300万元,否则第二天风控专员会致电操盘者,要求把股票抛到半仓以下。


  可是,仅从相对期货配资风险较小的股票配资来看,在满仓的情况下,只要股价下跌8.3%,就意味着账户进入“平仓线”。而配资公司不会对操盘者分析的另一个道理是:6倍杠杆还意味着6倍亏损。若是满仓股票当日跌停,就意味着操盘者的本金损失是60%。



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