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股票配资暗藏高杠杆风险

作者:包包

发布时间:2018-07-11

  相比于券商两融,股票配资零门槛、杠杆高,所承担利息也高,但没有明确的法律法规束缚和规范,其中蕴藏的风险不言而喻。昨天沪指和深指分别暴跌4.06%和4.22%,让很多配资炒股的股民损失惨重,也让他们更深切体会到股票配资暗藏高杠杆风险。有关专家提醒投资者,加杠杆会放大收益,同时也会放大亏损风险,一定要根据自身的操作能力谨慎使用。

股票配资暗藏高杠杆风险

  “股市那么火,我想去看看。”随着A股行情的日益升温,很多股民已经不满足用自己手头的钱炒股,目光盯上了借钱炒股。不仅券商的融资融券业务风生水起,民间的股票配资业务也大行其道。


  零门槛高杠杆高风险


  所谓股票配资,就是民间版的“融资融券”,即个人从某些公司借钱炒股,支付较高利息,股票账户亏损到一定限度,会被借钱公司强行平仓,与券商的两融相比,杠杆更高,风险更大。在网络上搜索“股票配资”,可以轻松找到多家提供此服务的互联网平台,每一家的宣传标语都很诱人,“我出资金,你炒股,即时到账即刻操盘,利息全网最低”,“2-8倍杠杆,涨停就赚100%”……


  看准股民想赚快钱的心理,除了P2P投资理财平台提供配资服务,民间借贷公司的宣传广告甚至直接打到股民家门口、刷到马路上,无孔不入。昨日,记者在朝阳区安翔里小区外看到,路旁的交通锥桶也打上了股票配资广告,蓝底白字写着“股票配资”几个大字和手机号码。


  相比于券商的融资业务,股票配资门槛低、杠杆高。以在线股票配资平台巧牛网为例,其称股民“只需要出最低250元、最高无限制的保证金,就可以获得最高8倍于本金的配资金额”。也就是说,股民本身有1万元保证金,可配资8万元,加起来就有9万元操盘资金了。


  记者拨打了安翔里小区外配资广告的手机号码,对方一宋姓工作人员声称,其是一家位于海淀区西三环北路的投资担保公司,股票配资10万元起配,杠杆最高为1:5。“我们公司目前代资的客户有小一百人。最近来我们这里配资的客户做得都很成功,都在赚钱。有个客户本金200万元,嫌股本太少,按照1:3配资,就有800万元操盘,炒了一个多月赚了700万元。”对方表示。记者无法核实该工作人员所说内容的真伪。


  21.6%的高额借款利率


  同样都是增加投资者的操盘资金,股票配资和券商融资融券差别很大。融资融券业务的准入门槛为证券账户中总资产达10万元、开户满6个月,投资标的有限。同时,近日券商两融降杠杆的接力赛正在持续上演,招商、中信、海通大面积调整了可充抵保证金证券的折算率,华泰、申万宏源、国金等纷纷上提保证金比例,1:2的杠杆已经是很高的水平。


  相比而言,零门槛、高至5倍甚至10倍杠杆的股票配资看起来很美,但其配资的利息也比券商两融要高,这就是不菲的所谓账户管理费。


  比如,以巧牛网为例,不同本金、杠杆利息也不同,在按月配资中的稳定投资方案里,若投资本金为10万元,放大配资倍数至5倍可得到配资金额50万元,按使用资金1个月计算,客户每月需支付本金1.8%的利息,则单月利息为9000元,也就是说股民要先拿出109000元才可以获得巧牛网的配资,股民所需支付年化利率高达21.6%,堪称高利贷。


  股民老肖表示对股票配资完全不感冒:“如果股民技术不过关,最终只能成为‘打工者’,每个月赚的钱只够交利息,有的搞不好还不够交利息吧。”


  尤其值得股民注意的是,这些股票配资都不是直接把钱借给客户,客户需要把资金打到平台控制的账户,并在指定的股票操作平台上交易,其中一款名为“Homs”的交易软件使用很广。


  一个跌停就可能爆仓


  为了保障操盘资金的安全,配资公司只有一个风险控制办法,即是交易账户会设置亏损警戒线和平仓线。当总操盘资金低于警戒线时,股民只能平仓不能建仓,需要补充风险保证金,以免低于亏损平仓线被平仓;当总操盘资金低于平仓线时,会将股民的股票进行平仓。


  “我们平仓线是110%。假如本金是10万元,配资30万元,那平仓线就是33万元。如果跌到33万元,要么您再往里注资,要么我们就平仓,因为我们本金不能往里亏的。”那名宋姓工作人员告诉记者。


  如此一来,股票配资真的可以实现“急时斩仓”吗?业内人士指出,目前大盘震荡加剧,随时的回调是不可忽视的风险,如果用户满仓操作,只需要一个跌停就会“爆仓”,并没有给平台平仓的时间和机会。


  “要是自有资金,大盘上蹿下跳,我拿着就是。但这是配资,高杠杆、赌性重,我高买低卖两个来回,就接到了平仓的电话。”新手股民小石从今年2月开始配资炒股,近日正赶上大盘震荡,闹了个血本无归。小石介绍,假如有10万元本金,以8倍杠杆配资,资金将达90万元,一个跌停的损失将由没有配资时的1万元急剧上升到9万元。


  专家说法


  配资务必量力而行


  北京中关律师事务所律师王英军对记者说,根据《合同法》,民间配资属于民间借贷的一种形式,配资公司与配资人签订的合同是借贷合同,从合同和借贷关系来说是受法律保护的。但是数倍的高杠杆,对借款人来说,无形中大大增加了市场风险。


  南方基金首席策略分析师杨德龙对记者说,加杠杆是这轮市场的主要特征,通过杠杆投资者资金翻几倍,所以行情走得很快。


  “加杠杆会放大收益,同时也会放大亏损的风险。如果投资者操作水平不高,加杠杆相当于自寻死路。一旦大盘大跌很快就会爆仓,本金就亏光了。亏损就亏股民的资金,股民的本金亏光之前就被平仓了,平台资金不会损失。”


  杨德龙说,即便从中期看牛市的格局没有变化,但也不能忽视短期风险,一旦大盘出现短期大幅回调,可能引发融资盘被迫平仓,造成踩踏现象,而高杠杆的投资者很可能血本无归。


  杨德龙提醒,投资者在决定是否股票配资前,一定要考虑好自身的操作水平,量力而行,决定是否加杠杆。投资的时候,永远要把控制风险放在第一位。


  股票配资暗藏高杠杆风险相信大家都知道了,我们在进行配资的时候,一定要控制好杠杆的倍数,要量力而行,不能盲目使用杠杆。


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