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股票配资知识:如何高送转选股

作者:包包

发布时间:2018-06-13

  高送转,一方面表明了企业对自身持续高增长有信心,另一方面上市公司可以借助丰厚的分红方案来增强股民的预期,推动股价进一步上涨。因此,历来是市场的热点炒作对象,牛市爆炒,熊市小炒。每年上市公司年报公布的利润分配方案,往往都会引起市场的高度关注。对于股民朋友们来说,高送转则意味着更多的致富机会。

高送转

  一.为什么要关注高送转


  高送转潜力股是每年年底投资者热议的主要话题,堪称牛市里的壮观景象。高送转股票是指送红股或者转增股票的比例很大。实质是股东权益的内部结构调整,对净资产收益率和公司的营利能力并没有任何实质性影响。  “高送转”后,公司股本总数虽然扩大了,但公司的股东权益并不会因此而增加。而且,在净利润不变的情况下,由于股本扩大,资本公积金转增股本与送红股将摊薄每股收益。


  简单地说,高送转就好像把大面额钞票,换成了数量较多的小面额钞票,其实质却没有发生变化。高送转永远是中国股市的一个投资主题,具备高送转预期的股票也经常受到股民的追捧。


  中国的股市中从来不缺乏高送转的身影,但是对于形形色色的高送转方案,股民也要理清自己的思路。


  1.结合市场整体环境分析


  一只股票高送转后的填权走势,跟它当时的市场环境有非常大的关系。如果市场大环境向好,那么具有高送转预期的个股其走势往往都会积极向上。


  2.高送转企业的特征


  (1)股本扩张需求较大


  分析股市历史可知,上市公司基本上都是以资本公积金转增股本的方式来大幅扩大其股本。由于资本公积金转增股本不属于利润分配的范畴,股民不必交纳20%的所得税;而以当年利润、盈利公积金或者未分配利润送股属于利润分配,股民需要交纳20%的所得税。


  (2)企业营利能力强、经营状况稳定


  企业营利能力强、经营状况稳定、具备高成长性也是高送转的前提条件。在中国的股市中,实施过高送转的企业,大部分都表现出了营利能力强、经营状况稳定的特点。通常每股经营现金流量可以作为评定企业能力强弱的一个重要指标。


  (3)具有“三高”特征


  所谓的“三高”指的是高未分配利润、高公积金以及高净资产。高未分配利润意味着上市公司分红送股潜力比较大,高公积金是高比例转增股本的重要前提。净资产的主要组成部分就是未分配利润和资本公积金,因此,高净资产也是高送转股票的一大前提。


  (4)总股本比较小,股价比较高


  从转送前总股本分布情况来看,初期总股本小于或者等于4亿股的上市公司,在高送转的上市公司中占据着80%以上的比例。由此可以得出一个结论:具有高成长性的中小盘股,通过高转送扩张股本的预期表现更为强烈。


  二.如何区分抢权和填权


  抢权行情和填权行情历来是股市的热点话题,如果新股民朋友能够准确地选出一只处于抢权期或者填权期的股票,在适当的操作后,就很有可能获得不可思议的回报。


  1.抢权


  股票在即将进行除权的时候,上市公司要进行送股、配股,如果这个时候大盘处于一段上涨行情中,或者大盘从阶段性底部开始反转上涨时,市场资金看好高送转股票的后市走势,于是就会出现股民大量买入的现象,这样就会导致股价在除权之前出现大幅上涨的行情,这样的行为就是所谓的抢权。


  2.填权


  所谓的填权,是指除权后实施高送转的股价出现大幅上涨,交易市价高于除权除息基准价,取得送红股或者配股的股民得到市场差价而获利的行为。简单来说,就是股票在除权后再次上涨,将之前的价位差补齐。当股价上涨至之前的价格水平,甚至是超过之前的价格水平,则被称为“完美填权”。


  如何利用高送转选股?


  高送转涉及到两个问题:一是上市公司是否有能力进行高送转;二是上市公司是否有愿意进行高送转。解决这两个问题,你就能挖掘到标的,而你在各大网站看到的资讯,大部分都是停留在第一个问题,即他们给你选出来的都是有潜力进行高送转的,第二问题则相对困难。如果你连第一个问题都没搞明白,根本不用去研究第二个问题。


  上市公司进行高送转分为两种形式:股利分红、现金分红,在中国市场,股利分红最常见,而股利分红的形式有送股和转增股本两种,现金分红和送股一般涉及到未分配利润会计科目,而转增股本涉及到的会计科目是资本公积,所以前者要求上市公司需要有一定的盈利能力,后者对上市公司留存收益没什么要求。


  因此,关于上市公司是否有能力进行高送转,主要看每股公积金、每股未分配利润,理论上每股公积金1块钱就能进行10股转增10股,每股未分配利润1块钱就有能力进行10股送10股,而在我们大A股市场铁公鸡比较多,最常见的方式还是转增股本,所以我们在筛选时可以重点考虑每股公积金,每股未分配利润可以稍低权重,但也不能完全忽略,因为交易所今年加大对上市公司高送转的监管。


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